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数据分析与知识发现  2023, Vol. 7 Issue (8): 78-94     https://doi.org/10.11925/infotech.2096-3467.2022.1152
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面向金融领域的风险事件演化关系建模与表示方法研究*
刘政昊1,2,3(),张志剑1,2,3,陈帅朴1,2,曾曦1
1武汉大学信息管理学院 武汉 430072
2武汉大学大数据研究院 武汉 430072
3武汉大学信息资源研究中心 武汉 430072
Modelling and Representation of Risk Event Evolution in Financial Field
Liu Zhenghao1,2,3(),Zhang Zhijian1,2,3,Chen Shuaipu1,2,Zeng Xi1
1School of Information Management, Wuhan University, Wuhan 430072, China
2Institute of Big Data, Wuhan University, Wuhan 430072, China
3Center for Studies of Information Resources, Wuhan University, Wuhan 430072, China
全文: PDF (5211 KB)   HTML ( 14
输出: BibTeX | EndNote (RIS)      
摘要 

【目的】为解决金融领域事件演化分析中存在的演化模式与演化因素考虑不足等问题,研究基于事件关联和演化视角对金融风险事件演化关系进行建模与表示,并构建事件演化图。【方法】结合事件演化模式建模分析演化条件,并提出基于近邻查询Ball-Tree的事件演化图生成算法,以实现对金融风险事件的有效表示。【结果】对“恒大集团”相关风险事件进行实证分析,结果表明事件演化关系强度为0.2时,在629个具有演化关系的事件对中,共探测到489个正确的演化关系,准确率为77.74%。【局限】 限于篇幅,未对金融风险事件的识别过程进行详述,同时未能考虑金融事件的动态更新问题。【结论】本文提出的建模方案能够分析事件间潜在的多种关联关系,重现风险事件发展过程中的重要情景,对于厘清可能存在的演变路径和演化规律提供了有效的技术支持。

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刘政昊
张志剑
陈帅朴
曾曦
关键词 事件演化分析金融风险事件演化模式事件关联事件演化图    
Abstract

[Objective] This paper addresses the issues of insufficient consideration of evolution patterns and factors in the analysis of financial events evolution. It focuses on modeling and representing the evolution of financial risk events based on event correlation and evolution. This study also constructs an event evolution graph. [Methods] We combined event evolution pattern modeling to analyze evolution conditions and proposed a graph generation algorithm for event evolution based on the nearest neighbor query Ball-Tree. This algorithm enables an adequate representation of financial risk events. [Results] We analyzed the risk events related to “Evergrande Group”. We found that when the strength of event evolution relationships was set at 0.2, 489 correct evolutionary relationships were detected among all 629 event pairs with evolutionary relationships, with an accuracy rate of 77.74%. [Limitations] Due to the space limitation, identifying financial risk events was not extensively described, and the dynamic updating of financial events was not considered. [Conclusions] The proposed modeling approach can analyze various potential association relationships among events, recreate significant scenarios during the development of risk events, and provide effective technical support for understanding potential evolution paths and patterns.

Key wordsEvent Evolution Analysis    Financial Risk Events    Evolution Model    Event Association    Event Evolution Graph
收稿日期: 2022-11-04      出版日期: 2023-03-28
ZTFLH:  TP391  
  F832  
基金资助:* 国家自然科学基金重大项目(91646206);科技创新2030 —“新一代人工智能”重大项目课题(2020AAA0108505)
通讯作者: 刘政昊,ORCID:0000-0003-1356-7017,E-mail:zhenghaoliu@whu.edu.cn。   
引用本文:   
刘政昊, 张志剑, 陈帅朴, 曾曦. 面向金融领域的风险事件演化关系建模与表示方法研究*[J]. 数据分析与知识发现, 2023, 7(8): 78-94.
Liu Zhenghao, Zhang Zhijian, Chen Shuaipu, Zeng Xi. Modelling and Representation of Risk Event Evolution in Financial Field. Data Analysis and Knowledge Discovery, 2023, 7(8): 78-94.
链接本文:  
https://manu44.magtech.com.cn/Jwk_infotech_wk3/CN/10.11925/infotech.2096-3467.2022.1152      或      https://manu44.magtech.com.cn/Jwk_infotech_wk3/CN/Y2023/V7/I8/78
Fig.1  金融风险事件演化阶段与风险演化周期
Fig.2  包商银行破产事件“一对一”顺承演化过程
Fig.3  中国银行原油宝事件“一对多”分支演化过程
Fig.4  美股4次熔断事件中的“多对一”汇聚演化模式
Fig.5  恒大债务危机事件“多对多”演化模式
Fig.6  金融风险事件演化子图构建流程
ID 企业/金融机构名称 所属行业 涉及的一级风险类型 包含事件数
1 中国恒大 房地产 财务风险,运营风险 252
2 民生银行 银行 运营风险,财务风险,法律风险 227
3 蚂蚁集团 互联网 战略风险,法律风险 217
4 中金公司 资本市场服务 运营风险,法律风险 200
5 万科A 房地产 运营风险,财务风险 184
6 中信证券 证券 法律风险 162
7 方正证券 证券 运营风险,法律风险 149
8 安信信托 信托 财务风险,法律风险 139
9 坚瑞沃能 新能源汽车 财务风险 111
10 权健 自然医学产业 法律风险 109
11 精功集团 结构建筑、装备制造等 财务风险 97
12 中金公司 证券 运营风险,法律风险 80
13 神州优车 生活服务 运营风险,财务风险 73
14 海航集团 航空 战略风险,财务风险 71
15 康美药业 中药饮片 财务风险 61
16 贵州茅台 白酒 战略风险,市场风险,运营风险 60
17 国海证券 证券 法律风险 54
18 永泰能源 综合能源 运营风险 49
19 包商银行 银行 运营风险 48
20 贵人鸟 纺织服饰 战略风险,运营风险 37
Table 1  包含风险事件数Top20的代表性企业和金融机构
排序 实体 亲密度 排序 实体 亲密度
1 恒大财富 1.442 695 6 龙光地产 0.721 347
2 鼎尖软件 1.442 695 7 云峰资金 0.716 535
3 乐视 0.910 239 8 红杉资本 0.716 535
4 Koenigsegg 0.721 347 9 碧桂园 0.716 535
5 绿地香港 0.721 347 10 万科 0.716 535
Table 2  基于链路预测算法的亲密度Top10实体列表
E a E b T a T b
中国恒大7月3日以2.865亿港元回购1410万股股份。 中国恒大7月5日耗资8.35亿港元回购
4035.1万股,为连续第三日回购股份。
2018-7-3 2018-7-5 γ E E C C 1
T C D I 0.819
E I C S 1
S i m 0.798
E V I 0.046
E v o _ s c o r e 0.865
贾跃亭发难背后:死也不会放手FF控制权。 【争夺乐视汽车控制权:恒大方面未派时守明出任董事】恒大健康步步紧逼下,贾跃亭还是一直友好交涉,试图通过谈判解决,但一直效果不佳,没办法之后只有进行仲裁。 2018-10-7 2018-10-8 γ E E C C 0.800
T C D I 0.905
E I C S 0.600
S i m 0.440
E V I 0.149
E v o _ s c o r e 0.493
中国恒大在港交所公告,目前建议重组交易之工作尚在有序进行中,凯隆置业及恒大地产于2018年12月28日与深投控及深深房签订对合作协议之进一步补充协议。 中国恒大集团发布有关与深深房的建议重组合作协议之进一步公告:凯隆置业及恒大地产于3月13日与深投控及深深房签订对合作协议之进一步补充协议,将合作协议内之排他性及协议有效期从3月31日进一步延申至12月31日。 2018-12-28 2019-3-13 γ E E C C 1
T C D I 0.006
E I C S 0.500
S i m 0.711
E V I 3.46× 10 - 7
E v o _ s c o r e 0.641
2021年8月19日,央行、银保监局相关部门负责同志约谈恒大集团高管,要求努力保持经营稳定,积极化解债务风险,维护房地产和金融稳定。 2021年8月20日凌晨,恒大发布声明称恒大集团接受了人民银行、银保监会的约谈。恒大集团将全面落实约谈要求,……,以最大决心、最大力度保持公司经营稳定,化解债务风险,维护房地产市场和金融稳定。 2021-8-19 2021-8-20 γ E E C C 1
T C D I 0.905
E I C S 0.750
S i m 0.424
E V I 0.002
E v o _ s c o r e 0.533
据港交所披露文件:在完成出售事项后,10月18日,中国恒大董事局主席许家印在盛京银行的持股比例从49.59%下降至19.85%。 据港交所文件:11月12日,中国恒大对恒大汽车的持股比例从66.77%降至64.98%。 2021-11-16 2021-12-8 γ E E C C 1
T C D I 0.301
E I C S 0.300
S i m 0.670
E V I 0.367
E v o _ s c o r e 0.547
中国恒大公告,考虑到本集团目前面临的经营上和财务上的挑战,本公司董事会决议设立中国恒大集团风险化解委员会。其中,许家印任风险化解委员会主席。 中国恒大港交所公告,针对本集团目前面临的风险,中国恒大集团风险化解委员会正调动广泛资源,并将积极与债权人保持沟通,努力化解集团风险,维护各方合法权益。 2021-12-6 2021-12-22 γ E E C C 1
T C D I 0.202
E I C S 0.800
S i m 0.639
E V I 0.001
E v o _ s c o r e 0.692
Table 3  恒大集团风险事件对演化关系强度及其相关指标统计表(部分)
Fig.7  基于人工标注的恒大集团风险事件真实演化关系图
Fig.8  不同演化强度阈值下准确率与召回率
演化分支 时间跨度 核心事件 事件数
1 2018.10.22-2021.9.17 恒大销售额下降 58
2 2018.8.28-2020.9.24 恒大并购重组 6
3 2020.9.24-2021.12.8 恒大股权变更 8
4 2021.6.1-2021.12.6 恒大债务危机 79
5 2020.8.20-2021.9.18 恒大增发/兑付票据 16
6 2018.7.3-2020.6.1 恒大回购 14
Table 4  恒大集团风险事件演化分支
Fig.9  阈值 λ = 0.2时生成的恒大集团风险事件演化
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